淺談收取股息

近日又開始聽到一些股民詢問如何才可以收取股票派息的有關問題, 不如也在這裡簡單的談談。

要收取股息, 很多教材都提及以下的日子:

  • 公佈派息日期
  • 除淨日
  • 截止過戶日期
  • 派息日期

我們在這裡用中國工商銀行作一例子。

以下是中國工商銀行於2010年3月25日公佈 2009年 末期業績, 建議派發末期股息, 每股派發人民幣 0.1700。

為了容易了解各日期的關係, 我們用圖表示派發末期股息的時間表, 如下:

可能就是因為有那麼多的日子, 對於一些很少收取股息的股民, 就經常打電話上電台問如何才可以收取股息, 例如:

“我今日才買xxxx, 可以收到股息嗎?”

“我今日買xxxx, 今日馬上賣, 仍然可以收到股息嗎?”

“我在上月份買了xxxx, 持了很久啦! 我今日見股價好賣了, 應該可以收到股息呵?”

其實, 要收取股息,最重要的日子是「除淨日」。

要收取股息, 簡單來說, 就是在「除淨日」之前買入, 保留股票至「除淨日」當日或之後賣出, 都可以收取股息。

就以中國工商銀行的例子來說, 只要在5月19日前買入, 在5月19日或之後賣出, 都可以收取股息。 以下隨便擧一些可以收取股息的例子:

例子一:
 在2009年10月12日買入, 到2010年5月19日仍然持有, 這樣便可以在2010年6月25日收取到股息。

例子二:
 在2009年10月12日買入, 到2010年6月23日沽出, 這樣一樣可以在2010年6月25日收取到股息。

例子三:
 在2009年10月12日買入, 到2010年5月19日沽出, 這樣一樣可以在2010年6月25日收取到股息。

例子四:
 在2010年4月2日買入, 到2010年5月19日沽出, 這樣一樣可以在2010年6月25日收取到股息。

那麼, 怎樣才可以用最短的時間持有股票, 然後收取股息呢?

答案是: 在「除淨日」前一日收市前買入, 在「除淨日」開市當日立即沽出, 這樣便可以用最短的時間持有股票來收取股息。

但要知道, 在「除淨日」開市當日, 股價會反映除息效應, 即是股價會因派了股息而向下調整, 調整的幅度是等於於每股派發股息的金額。

所以, 如果你在「除淨日」前一日收市前買入, 在「除淨日」開市當日立即沽出; 而股票在「除淨日」開市當日的股價和前一日收市價一樣, 那麼, 你並沒有任何獲利的。 相反, 你會損失股票交易的費用。情況如下例:

xxxx 每股派發港幣 1.00

「除淨日」前一日收市前買入1000股, 股價是: $80.00
「除淨日」開市當日立即沽出1000股, 股價是: $79.00 (因除息效應)

股息利益: HKD1,000 x 1.00 = HKD1,000.00
股價損失: HKD1,000 x (1.00) = (HKD1,000.00)
———————————————————
利益: HKD0.00
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那麼, 為什麼還有那麼多「好息之徒」, 在「除淨日」前一日收市前買入, 在「除淨日」開市當日立即沽出呢?

答案一般有兩個:

第一個是看當時的市況。假如看好明天的股票會上升, 預測股價在開市時會上升; 和利用一些沒有留意股票除淨和不知道什麼是除淨的股民, 因市況勢頭好, 以為股價突然平宜那麼多而衝入市場, 令股價上升而比較容易沽出獲利。

 第二個是看股票填息能力的本質。按統計, 有些股票, 一般是優質股票, 當派完息之後, 很快便會填補派息的差價。這些填息能力強的股票, 都是「好息之徒」的目標。當股票價位填息後, 便沽出獲利, 賺取利息。

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